迪拜14日宣布,目前已經(jīng)獲得由阿布扎比政府提供的100億美元貸款,用于償還迪拜世界和地產(chǎn)集團(tuán)Nakheel的部分債務(wù)。據(jù)悉,在這筆貸款中,有41億美元將用于支付今日(14日)到期的伊斯蘭債券債務(wù),余下部分將用于讓迪拜世界在2010年4月之前履行債務(wù)義務(wù)。
筆者正在納悶中國(guó)A股為何在上午滬綜指大跌60多點(diǎn)后,午后突然拉升,全天滬綜指大漲1.71%,上漲55.59點(diǎn),從上午跌至全天最低點(diǎn)3179點(diǎn)算起,大漲123.9點(diǎn)。中石化大漲8.39%,中石油漲幅達(dá)3.63%。石化雙雄的"怪異"表現(xiàn),使得筆者當(dāng)時(shí)就想,是否是來(lái)自中東方面有利好消息?果不其然,阿布扎比政府給迪拜提供100億美元援助,用于償還迪拜世界和地產(chǎn)集團(tuán)Nakheel的部分債務(wù)的消息,下午出現(xiàn)在各大網(wǎng)站。受到迪拜世界獲得緊急融資的消息刺激,亞太股市盤中普遍急速拉升,美國(guó)股指期貨也應(yīng)聲大漲0.6%,美元指數(shù)則瞬間跳水。
原來(lái)如此呀!筆者認(rèn)為,雖然迪拜獲得了100億美元的緊急融資,對(duì)于緩解近期、眼前債務(wù)危機(jī)有一定幫助,但是,象征意義大于現(xiàn)實(shí)意義,對(duì)全球資本市場(chǎng)概念化炒作大于實(shí)際效果。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō),迪拜債務(wù)危機(jī)是迪拜發(fā)展模式造成的,是迪拜石油開采完畢后,轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)盲目擴(kuò)張,出現(xiàn)房地產(chǎn)巨大泡沫后,造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。這種盲目推高房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、吹大房地產(chǎn)泡沫的增長(zhǎng)模式不改變,就不能從根本上消除迪拜風(fēng)險(xiǎn)。從數(shù)量說(shuō),迪拜世界集團(tuán)總負(fù)債在590億美元,未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)敞口最少在300億美元,是100億美元的3倍。況且,天下沒有免費(fèi)午餐。阿布扎比期待用金融援助換取對(duì)迪拜發(fā)展政策的長(zhǎng)期影響力。"老大"阿布扎比方面對(duì)迪拜數(shù)年來(lái)以超出自身能力的模式發(fā)展感到不滿,希望管一管"老二"。100億美元援助背后的代價(jià)是什么?雖然目前我們不得而知,但是,可以肯定的是,阿布扎比可能會(huì)施壓迪拜接受代價(jià)沉重的援助條件,比如,可能要求對(duì)方讓出酋長(zhǎng)國(guó)航空公司的控制權(quán)。這樣的話,對(duì)迪拜經(jīng)濟(jì)打擊更加沉重。
迪拜獲得100億美元援助一時(shí)令世界資本市場(chǎng)非常興奮,但筆者認(rèn)為這可能是一劑強(qiáng)心劑。因?yàn)椋蠼鹑谖C(jī)時(shí)代,過(guò)去許多國(guó)家高負(fù)債增長(zhǎng)模式的弊端已經(jīng)開始暴露出來(lái)。11月25日,迪拜的主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā),隨后,標(biāo)準(zhǔn)普爾又在本月8日對(duì)希臘的主權(quán)信用發(fā)出警告。希臘的主權(quán)評(píng)級(jí)被下調(diào)之后,葡萄牙、西班牙的主權(quán)信用評(píng)級(jí)前景亦被標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)。同時(shí)歐洲中央銀行10日發(fā)表報(bào)告說(shuō),立陶宛、拉脫維亞和愛沙尼亞這三個(gè)波羅的海國(guó)家如果不能采取有效措施削減財(cái)政赤字,將很可能面臨新一輪的債務(wù)危機(jī)。一時(shí)間,主權(quán)債務(wù)危機(jī)的陰影籠罩著金融市場(chǎng)。迪拜危機(jī)不可能是孤立的。未來(lái)幾個(gè)月中東地區(qū)也許會(huì)看到類似情況,歐洲一些國(guó)家也可能發(fā)生類似情況。
100億美元豈能阻止了接下來(lái)發(fā)生的事情。因此,中國(guó)一定要汲取迪拜的深刻教訓(xùn),下決心轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式,堅(jiān)決改變過(guò)分依賴房地產(chǎn)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀,確保中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。廣大投資者無(wú)論投資股市還是投資樓市都要保持高度警覺,把防范風(fēng)險(xiǎn)放在第一位。寧可保守一點(diǎn),也不要激進(jìn)、僥幸。
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