10大壽險企業(yè)投資能力調(diào)查

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

力度空前的保險投資新政13條成為近期保險業(yè)界和資本市場高度關(guān)注的熱門話題。然而，正如一些保險人士擔(dān)心：面對保險資金的市場化改革，保險公司準備好了嗎？它們的投資能力究竟如何？能否在更寬廣的大海里暢游？

本周，《每日經(jīng)濟新聞》保險周刊系列報道——“壽險大變局”之四將推出保險公司投資能力調(diào)查報告，重點關(guān)注保險公司的投資能力。

近期備受關(guān)注的保險投資新政13條討論意見稿主要包括：允許保險機構(gòu)開展融資融券業(yè)務(wù)；允許保險機構(gòu)參與境內(nèi)及境外金融衍生品交易；拓寬保險資金境外投資品種和范圍；允許基金、券商受托管理保險資金等。

業(yè)內(nèi)普遍認為，投資放開將對行業(yè)構(gòu)成利好，本期《每日經(jīng)濟新聞》記者選取10家保險公司的16個投資賬戶，綜合其以往的賬戶表現(xiàn)，來分析它們是否準備好了“松綁”后的冒險。

保險公司準備好了嗎？

保險資金的投資以穩(wěn)健為主，因此一直是被嚴格監(jiān)管的對象，對于中國6萬億元的保險資金來說，投資什么、不允許投資什么、投資比例是多少都有嚴格的監(jiān)管規(guī)定。如果保險公司在投資方面違規(guī)的話，后果將十分嚴重。此次13條保險資金投資新政可以說時給一向嚴格管制的保險資金前所未有的“松綁”，面對這種“松綁”，保險公司準備好了嗎？

“對于一個不善于游泳的人來說，突然面對豁然開朗的一片大海，不僅不是機會，反而會有‘嗆水’甚至丟失生命的危險?！泵鎸磳⒊雠_的保險投資13條新政對保險資金投資領(lǐng)域的開放，某險企投資部相關(guān)負責(zé)人如此表示。事實上，有中國平安(微博)(45.83，0.23，0.50%)(601318，SH)投資富通巨虧200多億元的前車之鑒，一些善意的擔(dān)心并不難理解。

幾大保險公司投資能力究竟如何？為客觀反映主要保險公司的自主投資能力，《每日經(jīng)濟新聞》選取了目前旗下?lián)碛匈Y產(chǎn)管理公司的十幾家保險公司作為調(diào)查對象，這十幾家保險資產(chǎn)管理公司幾乎掌握著國內(nèi)90%左右的保險資金，它們從人員配置、風(fēng)險控制上都比其他的小公司具備優(yōu)勢，投資能力應(yīng)該也是不錯的。在產(chǎn)品上，選取最能體現(xiàn)保險公司投資實力的產(chǎn)品——投連險的業(yè)績(主要是涉股的“進取型”賬戶)來作為比較基準，力圖反映大保險公司的投資實力現(xiàn)狀。

結(jié)合以上兩個挑選標準，同時剔除了有資產(chǎn)公司但沒有投連險業(yè)務(wù)的中再集團、太保壽險、民生人壽等后，10家壽險公司納入了統(tǒng)計范圍；最后，《每日經(jīng)濟新聞》記者還統(tǒng)計了上市的幾大保險公司最近幾年的收益情況。